在业界谈论不饱和聚酯树脂的产业布局的时候，人们总是会谈到欧美国家的经验，那就是独立的不饱和树脂生产企业日趋减少，产业集中度日趋增强，最后形成几大寡头的相对市场垄断。因此，人们相信，这种发展模式也将在中国出现，只是时间早晚问题。

在当前中国市场上，大概有130-160家左右的不饱和树脂生产企业，经过行业整合以后，将会有多少家企业成为幸存者？恐怕业内很多人都曾经想过这个问题，而都难以得到明确的答案。

随着国家环保法律执行力度的不断加强，尤其是化工生产企业强制性迁入化工区的有关规定，已经推动不饱和树脂行业拉开了大整合的序幕，一部分企业被迫关停，而新入园企业生产能力成倍增加，单体企业的规模越来越大，全行业名义产能急剧增加。一大批具备年产十万吨不饱和树脂的生产企业拔地而起。仿佛巨头垄断市场的局面开始逐步形成。中国真的会走欧美那样的寡头垄断市场的发展道路吗？

欧美国家，之所以能够形成目前寡头垄断的市场格局，有两个重要因素，一个是环保法律的影响，一个是资本力量的推动。

当前，有一种现象值得高度关注，那就是越来越多的洗桶厂被政府关闭，使用过的树脂包装桶的清洗将会面临史无前例的困难。仅仅就这么一点，就足以改变整个不饱和树脂行业的发展格局。众所周知，目前一吨通用型邻苯/双环树脂的平均利润在200元-300元左右，而一吨树脂的包装成本在400元-450元。一旦在树脂生产地无法清洗回收包装桶，那么势必迫使树脂厂采用含包装销售的方式，从而大大增加了下游用户的成本负担，同时也严重削弱了长途运输销售的价格竞争力。由此我们可以推断，采用吨包装销售的树脂数量将会急剧上升，而采用槽罐车或者集装箱罐运输树脂的销售形式很快就会出现，然而，这样一来，树脂销售的有效覆盖半径就将会从目前的1000公里大大缩短到300公里的范围，而那些在一个地方集中巨大产能的生产企业就必然失去了长途销售的竞争能力。因此，由于包装成本的增加，树脂企业的单一生产地规模优势有可能变成其巨大的负担，从而变成规模不经济。在这种法律监管的环境下，尽可能的接近下游用户，在下游需求市场较为集中的地方建立生产基地，不失为一种明智的选择。因此我们看到，在欧美国家，尽管每个树脂生产企业都具备较大的总体规模，但是他们的生产厂却相当分散，每个工厂的产能都在2-3万吨，很少有超过5万吨的树脂厂。这就是国家环保法律治理的结果。

除了包装成本的影响以外，国家逐步加强对化学危险品的运输监管也将是增加长途运输成本的重要因素。目前国内绝大部分的不饱和树脂产品的运输都是按非危险品进行的，为了达到逃避监管的目的，很多树脂厂采取不贴标签、偷换品名甚至涂刷成“阻燃剂”等方式以便降低运输成本。然后这种偷梁换柱的方式并非能够长久，随着国内社会安全局势的不断恶化，政府对化学品运输的监管也必将更加严格，按照危险品标准对不饱和树脂进行运输是必然趋势。然而，这样一来，长途运输的成本又将大大增加，从而给集中一地大规模生产企业的市场运营带来更大的困难。

由此看到，未来不饱和树脂的行业发展模式并不是集中大规模生产，而是分散生产。也就是说，兼顾集约化大生产的规模效应与环保法律法规的要求，由若干家大型树脂生产企业在不同地区设立生产厂，并且在市场营销、原料采购等方面进行规模化运作这种欧美国家的发展模式从理论上来讲，是未来不饱和树脂的最佳选择。

问题是，中国会有多少家树脂生产企业具备异地多点建立生产基地的能力？除了目前江苏亚邦涂料有限公司分别在常州、天津和漳州具有生产基地以外，其余的树脂生产企业，在可以预见的将来，还不具备建立多个异地生产基地的条件。要想真正达到行业整合的目的，还需要外部资本的强力介入，否则，中国的不饱和树脂行业将会长期保持目前的分散格局，而目前已经建成的诸多巨无霸型企业将会面临巨大的市场与成本压力。

尽管当今中国不缺钱，有钱而没有好的投资项目恰恰是当前资本市场最大的痛苦，但是以目前社会资本的盈利要求来看，中国的不饱和树脂行业的平均利润水平是他们所不屑一顾的，因此，在可以预见的将来，很难会有较大的产业资本和金融资本进入这个行业来推动行业整合步伐的加快进行。

从目前中国不饱和树脂的供求分布情况来看，江苏无疑是生产集中度最高的地区，以江苏周边地区（江苏、安徽、上海、浙江）的市场需求容量来看，远远无法满足当地树脂工厂的生产能力，因此，每年江苏树脂生产企业产量的一半以上需要调出该地区到华南、西南、西北、新疆和华北地区销售。随着政府环保与安全监管力度的不断加大，江苏树脂生产企业将会面临最大的包装与长途运输的成本压力。尤其是目前仍有更多的江苏树脂生产企业正在搬迁和扩能之中，该地区不饱和树脂的总生产能力在未来2年仍有较大增长。因此，江苏地区的不饱和树脂生产厂未来的经营压力将会日趋增加。目前来看，江苏树脂生产企业唯一的优势就是技术，尤其是高端产品方面，其他任何地区尚不足以在短期内具备江苏企业这样的技术能力，因此，在未来一段时间，那些具有技术优势的企业将会保持一定的竞争力。

华南市场由于下游产品必将单一，主要集中在人造石类产品和聚酯家具漆两个方面，因此，江苏企业的技术特长在这样的市场上难以发挥作用，随着本地企业的快速成长，人造石类产品将必然以当地树脂厂供应为主。而家具漆的市场供求变化则取决于当地树脂厂家生产双环树脂的进度，随着茂名石化双环戊二烯不断投放市场，广东当地的树脂厂开始生产PE聚酯漆树脂也是理所当然的选择。因此，从发展趋势上看，广东地区的不饱和树脂供求越来越呈现出本地化和封闭运行的状态。

西南地区每年消耗不饱和树脂超过10万吨，其中70%以上来自于江苏，主要包括三大类产品，具有一定技术含量的机械化成型的玻璃钢树脂品种、人造石类品种和聚酯家具漆品种，江苏企业的技术特长在该地区发挥的淋漓尽致。虽然成渝地区当地的不饱和树脂产业起步很早，但是至今为止尚无有技术能力和产业规模的企业出现，这主要是受制于当地原材料供应能力的制约。随着中石油和中石化在当地大型石化企业投产，整个石化产品的产业链正在逐步形成，当树脂原材料的本地供应能力达到一定程度之时，西南地区的市场就会步当年广东市场的后尘，本地树脂生产厂就会快速崛起，预计这种局面将会在未来2-3年出现。

华北与中原地区一直是不饱和树脂和下游制品的传统集中地，并且当地原材料配套齐全，但是，相对于江苏的不饱和树脂产业而言，该地区（山东、河北、河南）的不饱和树脂生产厂虽然数量众多，但是，大部分企业规模过小，单厂没有形成规模效应，地区没有形成产业集群效应，处于过度分散的状态，并且该地区树脂生产企业技术能力普遍较低，基本上是跟在江苏企业后面发展。在这个地区，江苏企业的技术优势发挥的相当充分，高端市场基本上被江苏企业所垄断。但是，这种局面目前正在悄悄的发生变化，一批具有年产5-6万吨生产能力的企业正在规划和建设之中，这些企业不仅工艺装备水平相比原来工厂有了较大提升，而且更加重视产品技术能力的提高，在未来的2-3年里将给江苏企业的技术优势带来一定程度的挑战。

综上所述，很多个年产规模在5-6万吨并具备一定技术能力的中型树脂厂分布于各个下游需求较为集中的市场区域，最有可能成为未来中国不饱和聚酯树脂行业的产业布局。

常州支点智慧企业管理咨询有限公司    翟继业

来源：支点智慧服务     

作者：不饱和树脂协会

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